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文章出處：東方爐襯  發(fā)表時(shí)間：2024-09-08 11:08:14

【52PK 11月13日消息】網(wǎng)易(NASDAQ:NTES)今天宣布了公司截止到2015年9月30日的第三季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易2015年第三季度凈營(yíng)收66.72億元（10.50億美元），同比增長(zhǎng)114.06%，環(huán)比增長(zhǎng)46.06%；凈利潤(rùn)18.82億元（2.96億美元），同比增長(zhǎng)62.35%，環(huán)比增長(zhǎng)32.13%。凈營(yíng)收與凈利潤(rùn)均是網(wǎng)易歷史新高。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，網(wǎng)易首席執(zhí)行官丁磊和代理首席財(cái)務(wù)官蔡安活出席了隨后舉行的電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)并回答分析師提問(wèn)。

以下是電話會(huì)議問(wèn)答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：

瑞士瑞信分析師：第一個(gè)問(wèn)題關(guān)于手游，對(duì)于重度游戲玩家來(lái)說(shuō)，在同一個(gè)時(shí)間段，他們平均會(huì)玩多少款輕度或重度手游？《大話西游》和《夢(mèng)幻西游》手游玩家的重疊度怎么樣？

丁磊：根據(jù)我們的理解，重度手游玩家只會(huì)專注在一個(gè)手游上。而輕度玩家則不好估計(jì)，可能會(huì)同時(shí)玩兩到三個(gè)休閑類的手游。

瑞士瑞信分析師：第二個(gè)問(wèn)題關(guān)于遞延收入，本季度的遞延收入約為41億人民幣，較上個(gè)季度的38億穩(wěn)定增長(zhǎng)。您能分享一下這其中的因素嗎？

蔡安活：關(guān)于遞延收入，我們一直有著很好的勢(shì)頭，所以能在第三季度保持增長(zhǎng)。此外，《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》等手游推出以來(lái)，取得了許多正向交易，這也體現(xiàn)在了遞延收入的增長(zhǎng)上。這些游戲都大受歡迎，我們很高興看到不斷增長(zhǎng)的遞延收入。對(duì)于遞延收入的入賬，我們有一套固定的方法，如果我們采用基于道具的模式（item-based model），那我們的入賬周期將不到六個(gè)月。這對(duì)于PC端的游戲和手游都同樣適用。

巴克萊資本分析師：第一個(gè)問(wèn)題，您能分享一下《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》連續(xù)大獲成功的關(guān)鍵嗎？能分享一下兩款游戲的用戶群?jiǎn)?，有什么相同和不同之處？比如年齡段有何不同？ios和安卓用戶有何不同？最后能再說(shuō)明一下手游收入占總營(yíng)收的比例嗎？

丁磊：我相信這兩款游戲之所以能在市場(chǎng)上取得如此重大的成功，最重要的原因是，我們開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)在過(guò)去十年積累了巨大的網(wǎng)游開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。否則，我們很難做出如此成功的作品。所以我認(rèn)為整個(gè)公司在游戲開(kāi)發(fā)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的儲(chǔ)備，是最重要的因素。關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題，從《夢(mèng)幻西游》的數(shù)據(jù)來(lái)看，70%的用戶是新用戶，從未玩過(guò)這款游戲。因?yàn)橹悄苁謾C(jī)的發(fā)展，玩家可以更方便地下載游戲。此外，《夢(mèng)幻西游》的用戶更加年輕。這基本就是這兩款游戲的用戶情況。

巴克萊資本分析師：我的第二個(gè)問(wèn)題關(guān)于考拉海購(gòu)，您能分享一下這個(gè)平臺(tái)上的訂單總量和活躍用戶數(shù)等信息嗎？或者考拉上最受歡迎的產(chǎn)品是什么？相對(duì)于其他電商平臺(tái)，考拉最核心的優(yōu)勢(shì)在哪里？目標(biāo)是什么？

丁磊：考拉平臺(tái)和其他電商最關(guān)鍵的不同點(diǎn)是，考拉上面幾乎所有的產(chǎn)品都是我們公司在海外進(jìn)行采購(gòu)、品質(zhì)把控和定價(jià)的。如今其他平臺(tái)都存在第三方售賣(mài)的情況，這就很容易出現(xiàn)假貨和價(jià)格欺詐等問(wèn)題?？祭獛Ыo中國(guó)消費(fèi)者一份價(jià)廉物美、經(jīng)過(guò)精心選擇的產(chǎn)品。正是基于這樣的經(jīng)營(yíng)理念，我們的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得非常迅速。我們目前基本上是一個(gè)純粹的跨境電子商務(wù)公司。

蔡安活：另外補(bǔ)充一下上個(gè)問(wèn)題，本季度手游總收入約占總營(yíng)收的53%。

美銀美林分析師：還是關(guān)于考拉平臺(tái)的問(wèn)題，現(xiàn)在其毛利率基本為零，原因是因?yàn)槠脚_(tái)上的折扣，還是因?yàn)楣潭ǔ杀?？?qǐng)說(shuō)說(shuō)背后的原因。

蔡安活：前幾個(gè)季度我也提到過(guò)，考拉是一個(gè)低盈利的業(yè)務(wù)。在過(guò)去幾個(gè)月，平臺(tái)規(guī)模和用戶量都在擴(kuò)大，這對(duì)提高我們的盈利水平有一定幫助。但如果以整體的眼光看待這個(gè)業(yè)務(wù)，看到就不僅僅是考拉的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，還包括我們推出的一系列刺激政策，比如說(shuō)給消費(fèi)者的一些減免優(yōu)惠。整體而言，你會(huì)看到考拉凈盈利的變化。我們也期望擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，長(zhǎng)期而看，我們也會(huì)考慮如何利用各種刺激政策，提高盈利水平。

分析師：《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》是網(wǎng)易最重要的兩款游戲，現(xiàn)在都做成了手游上線，表現(xiàn)良好。公司未來(lái)關(guān)于手游的戰(zhàn)略是什么？會(huì)有更多的手游出現(xiàn)在應(yīng)用商店榜單前十嗎？公司對(duì)此有何策略？

丁磊：公司內(nèi)部的目標(biāo)是更多游戲可以進(jìn)入前五，現(xiàn)在已經(jīng)有兩款游戲進(jìn)入了。我們準(zhǔn)備了非常豐富的，各種類型的產(chǎn)品線，而且會(huì)比過(guò)往做得更加精益求精，去獲得更多中國(guó)用戶對(duì)我們產(chǎn)品品質(zhì)的認(rèn)同。我們對(duì)此充滿信心。我們開(kāi)發(fā)游戲的策略是，第一，自主開(kāi)發(fā)，就是IP也是自己的。第二，代理進(jìn)口，比如最近上線的《時(shí)空之刃》，就是代理美國(guó)的作品。之后也會(huì)有更多的代理作品上線。第三，用別人的IP來(lái)開(kāi)發(fā)適合中國(guó)市場(chǎng)的游戲。未來(lái)我們會(huì)有一些古龍系列的手游推出，也會(huì)有一款很重要的手游《功夫熊貓》，這是我們和好萊塢的華納兄弟一起合作開(kāi)發(fā)的格斗類型游戲。所以在整體的手游布局方面，就是這三條路線。

分析師：另一個(gè)問(wèn)題關(guān)于考拉海購(gòu)平臺(tái)。第三季度考拉業(yè)務(wù)占其他收入的比重大概是多少？另外除了海淘業(yè)務(wù)之外，我也聽(tīng)說(shuō)網(wǎng)易也有一些非跨境電商的業(yè)務(wù)，所以想請(qǐng)管理層介紹一下其他電商業(yè)務(wù)，它們的GMV和考拉相比是什么規(guī)模？

蔡安活：關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題，考拉屬于我們的第一業(yè)務(wù)范疇，這個(gè)范疇還包括電子郵件等業(yè)務(wù)。電商相關(guān)業(yè)務(wù)的收入在這個(gè)范疇內(nèi)占很大比重，有一半之多。還有一些收入來(lái)自在線娛樂(lè)廣播和傳統(tǒng)的郵件業(yè)務(wù)等。在這個(gè)范疇內(nèi)，現(xiàn)在還有許多豐富的產(chǎn)品，比如財(cái)富管理產(chǎn)品、交友服務(wù)、云課堂和云音樂(lè)等。

中銀國(guó)際分析師：第一個(gè)問(wèn)題，明年在游戲方面，特別是手游這一塊，除了RPG游戲，網(wǎng)易還會(huì)關(guān)注哪個(gè)游戲類型？第二個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)在有許多新興的硬件技術(shù)，比如AR、VR等。請(qǐng)問(wèn)您怎么看待這些技術(shù)，會(huì)不會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)游戲市場(chǎng)的發(fā)展？

丁磊：VR和AR技術(shù)只是增強(qiáng)內(nèi)容的表現(xiàn)力，我們一直在關(guān)注，但最關(guān)鍵的是內(nèi)容本身。一個(gè)好的內(nèi)容無(wú)論是以小說(shuō)、電視劇還是電影的形式出現(xiàn)，內(nèi)容本身還是最關(guān)鍵的。這些技術(shù)只是一種表現(xiàn)形式，但我們也有跟蹤關(guān)注。第二個(gè)問(wèn)題，除了RPG類型，我們也開(kāi)發(fā)了幾乎所有類型的游戲，包括養(yǎng)成類、第一人稱射擊類、模板類和卡牌類，我們都會(huì)進(jìn)行代理開(kāi)發(fā)。我想重點(diǎn)講一下卡牌類游戲?！稜t石傳說(shuō)》就是由美國(guó)暴雪開(kāi)發(fā)、網(wǎng)易運(yùn)營(yíng)的一款卡牌類游戲。目前，這是移動(dòng)端上最火的卡牌游戲。此外，還有《乖離性百萬(wàn)亞瑟王》這款卡牌游戲。但是這些游戲受眾群體沒(méi)有RPG游戲那么大，所以在排行榜的前列看不到這些游戲。

天灝資本分析師：請(qǐng)問(wèn)無(wú)線端的游戲有沒(méi)有季節(jié)性？如果有，和PC端游戲有什么區(qū)別？無(wú)線端游戲使用的是什么付費(fèi)系統(tǒng)？

丁磊：手機(jī)游戲是沒(méi)有季節(jié)性的，因?yàn)橛脩羰抢盟槠瑫r(shí)間來(lái)體驗(yàn)產(chǎn)品的。這個(gè)不像PC游戲，因?yàn)槭罴賹W(xué)生放假時(shí)，大家都會(huì)有足夠長(zhǎng)的時(shí)間玩PC端游戲。但手機(jī)游戲設(shè)計(jì)本身就是為了三到五分鐘的體驗(yàn)，這個(gè)碎片時(shí)間是任何時(shí)間任何季節(jié)都擠得出來(lái)的。關(guān)于付費(fèi)系統(tǒng)，在蘋(píng)果系統(tǒng)上玩家是用蘋(píng)果系統(tǒng)付費(fèi)，在安卓系統(tǒng)上就比較復(fù)雜。但任何一個(gè)支付渠道都是順暢的，不會(huì)產(chǎn)生用戶付費(fèi)不流暢的情況。

天灝資本分析師：現(xiàn)在許多中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司都減少校招名額，或進(jìn)行內(nèi)部裁員。那么網(wǎng)易會(huì)是什么情況？

丁磊：我們?cè)诮衲甑男Ｕ猩纤腥藬?shù)創(chuàng)歷史新高，這對(duì)我們是一件好事。因?yàn)槲覀冇袡C(jī)會(huì)選擇更多的人才來(lái)到網(wǎng)易，但我就不便評(píng)價(jià)其他公司了。

花旗集團(tuán)分析師莊耀鴻：《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》能否在第四季度繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭？網(wǎng)易代理的韓國(guó)游戲《Raven》什么時(shí)候正式上線？管理層對(duì)于公司營(yíng)銷費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用未來(lái)的趨勢(shì)有何看法？管理層對(duì)于現(xiàn)金流中預(yù)付費(fèi)的未來(lái)趨勢(shì)有什么看法？

丁磊：我們希望《夢(mèng)幻西游》和《大話西游》以及其他游戲都能持續(xù)保持增長(zhǎng)，滿足用戶的需求；第二，我們代理的韓國(guó)游戲《Raven》將在明年1月份推向市場(chǎng)。

蔡安活：關(guān)于運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的趨勢(shì)，雖然我們并沒(méi)有對(duì)特定的項(xiàng)目作出預(yù)測(cè)，但是一直以來(lái)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的勢(shì)頭，與營(yíng)收增長(zhǎng)保持一致，未來(lái)我們也將保持這種趨勢(shì)。至于預(yù)付費(fèi)增長(zhǎng)趨勢(shì)的問(wèn)題，只要電商等整體業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)，預(yù)付費(fèi)就存在繼續(xù)增長(zhǎng)的空間。但在另一方面，我們公司也將實(shí)施較為嚴(yán)格的管控，從而確保預(yù)付費(fèi)的增長(zhǎng)能夠很好地反映出公司規(guī)模的增長(zhǎng)。同時(shí)，預(yù)付費(fèi)的增長(zhǎng)也與其他事項(xiàng)有關(guān)，例如我們向移動(dòng)分發(fā)渠道共享收入的比例。因此，預(yù)付費(fèi)的增長(zhǎng)也受手機(jī)游戲未來(lái)增長(zhǎng)的影響。